伯克希爾財(cái)報(bào)公布
事件背景：當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月2日，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋發(fā)布最新財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示，公司二季度凈利潤(rùn)123.7億美元，同比大幅下降59.24%。
事件點(diǎn)評(píng)：
這份財(cái)報(bào)也是94歲的巴菲特宣布將在年底卸任CEO之后的第一份業(yè)績(jī)報(bào)告，幾個(gè)關(guān)鍵信息如下：
①營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下滑
第二季度營(yíng)收為925.15億美元，較去年同期的936.53億美元小幅下滑。主要拖累因素來自保險(xiǎn)承保利潤(rùn)疲軟，以及在美元走弱的背景下，匯率變動(dòng)使其稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少了8.77億美元。
②現(xiàn)金儲(chǔ)備小幅下降
截至6月30日，伯克希爾擁有3441億美元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物，較今年一季度末的3477億美元現(xiàn)金儲(chǔ)備略有下降，但仍維持在紀(jì)錄高位附近，也反映出在高估值市場(chǎng)環(huán)境下尋找合理投資標(biāo)的的難度。
③連續(xù)第11個(gè)季度凈賣出股票
伯克希爾延續(xù)了謹(jǐn)慎的投資策略，連續(xù)第11個(gè)季度凈賣出股票。值得關(guān)注的是，盡管公司股價(jià)較歷史高點(diǎn)回調(diào)超10%，但2025年上半年并未進(jìn)行任何股票回購(gòu)。目前前五大重倉(cāng)股（美國(guó)運(yùn)通、蘋果、美國(guó)銀行、可口可樂和雪佛龍）占投資組合總市值的67%。
④卡夫亨氏再遭減值
伯克希爾對(duì)其所持卡夫亨氏股份計(jì)提了38億美元的減值。巴菲特的卡夫亨氏投資一直是其少有的失意之作。雖然目前仍保持賬面盈利，但自2015年卡夫與亨氏合并以來，其股價(jià)已累計(jì)下跌62%。
美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率陡升
事件背景：近期美聯(lián)儲(chǔ)9月降息概率陡升。據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)9月維持利率不變的概率為5.6%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為94.4%。美聯(lián)儲(chǔ)10月維持利率不變的概率為1.6%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為30.8%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為67.6%。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)大概率在今年9月、10月各降息25個(gè)基點(diǎn)。
事件點(diǎn)評(píng)：
美聯(lián)儲(chǔ)降息概率攀升的核心原因是美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告意外不及預(yù)期。美國(guó)勞工部7月31日發(fā)布的報(bào)告顯示，美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加7.3萬人，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的11.5萬，與此同時(shí)，美國(guó)7月失業(yè)率上升至4.2%。
非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的預(yù)期出現(xiàn)巨大變化。降息預(yù)期升溫帶動(dòng)美股、美債走強(qiáng)，美元?jiǎng)t有所走弱。
經(jīng)濟(jì)降溫信號(hào)再現(xiàn)，降息周期或再開啟之際，預(yù)計(jì)短期美股、美債的波動(dòng)或有所加大。
蘋果公司市值站穩(wěn)三萬億
事件背景：本周初美股市場(chǎng)反彈，截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日，標(biāo)普500指數(shù)周漲幅達(dá)1.72%，納斯達(dá)克指數(shù)周漲幅達(dá)2.51%。當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月6日，蘋果公司股價(jià)大漲，截至當(dāng)天收盤，蘋果股價(jià)漲5.09%，市值一夜大增1533億美元，總市值站穩(wěn)3萬億。
事件點(diǎn)評(píng)：
當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月6日，蘋果公司宣布，將向美國(guó)新增1000億美元的投資承諾。該舉措或大幅加快蘋果公司在美國(guó)的投資步伐，未來四年蘋果在美國(guó)本土的投資總額將達(dá)6000億美元。
蘋果公司8月6日的公告中還包括一項(xiàng)雄心勃勃的“美國(guó)制造計(jì)劃”，該計(jì)劃致力于將更多蘋果供應(yīng)鏈及先進(jìn)制造業(yè)務(wù)引入美國(guó)。通過實(shí)施“美國(guó)制造計(jì)劃”，蘋果將加大在美國(guó)各地的投資力度，并鼓勵(lì)全球企業(yè)在美國(guó)生產(chǎn)更多關(guān)鍵零部件。受蘋果公司追加投資消息影響，蘋果公司與蘋果產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股均大幅走強(qiáng)。
（轉(zhuǎn)載自好買香港）
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